來源：期貨日報
早上好，一起來看下財經資訊。
美股三大指數集體下跌，美債收益集體上漲
美東時間周一，截至收盤，道瓊斯指數跌0.7%，納斯達克指數跌0.12%，標普500指數跌0.33%。
盤面上，大型科技股多數下跌，亞馬遜跌2.5%，谷歌跌超2%，微軟跌逾1%，臉書跌近1%，蘋果跌0.89%，特斯拉升逾5%，英偉達升逾1%。
消息面上，美債市場拋售進一步加劇。美東時間8月31日，基準10年期美債收益率一度升至4.76%上方，創2025年1月以來新高。5年期美債收益率也升至2025年初以來最高水平，30年期美債收益率日內升約5個點子，至5.26%附近。
市場人士認為，這輪美債拋售並非單純地由地緣政治驅動。上周五，聯儲局主席沃什在傑克遜霍爾年會上釋放明顯偏「鷹」的信號，強調價格穩定是聯儲局的核心職責，市場隨即大幅上調聯儲局9月加息預期。周一，聯邦基金期貨定價顯示，聯儲局9月加息概率已經升至約64%，遠高於沃什講話前的約35%。
美國財政部長斯科特·貝森特當地時間周一表示，自特朗普去年上任美國總統以來，美債收益率一直「基本持平」。「如果美債市場真的存在問題，那麼投資者應該會拋售美債，轉而買入其他國家的債券。但事實上，美債市場是表現最好的市場。」他說。
與此同時，特朗普在橢圓形辦公室宣佈一項旨在降低處方藥價格的協議時表示，美國經濟增速可能達到14%、15%、16%甚至是20%，並強調如此迅猛的增長也不應促使聯儲局加息。
「增長的成功並不會引發通脹。」特朗普在活動上對記者說。這番言論正值他繼續施壓聯儲局降低借貸成本之際，而聯儲局官員仍在應對高於2%目標水平的通脹。
特朗普與伊朗軍方互放狠話
地緣局勢方面，特朗普稱「將狠狠打擊伊朗」。據央視新聞報道，特朗普就新一輪美伊間的衝突表態稱，將對伊朗襲擊美國駐約旦基地進行回擊。按特朗普的說法，「我們將狠狠打擊他們（伊朗）」。
另據央視新聞報道，當地時間8月31日，伊朗武裝部隊總參謀部發表聲明表示，伊朗在尊重鄰國國家主權的前提下，絕不容忍任何侵略行為，並將對此類行為予以更加強烈的回應。
聲明稱，儘管該地區一些國家已正式宣佈，絕不允許侵略性的美軍利用其領土攻擊伊朗，且伊朗此前已發出警告，但美軍仍在利用這些國家的領土攻擊伊朗的部分軍事設施。
聲明強調，美軍別無選擇，只能撤出該地區。那些為美國侵略伊朗提供便利的人應該明白，伊朗武裝部隊各部門將並肩作戰，粉碎並打擊任何侵略源頭。
全球加息風暴席捲，大類資產波動或加大
在全球投資者緊盯着聯儲局一舉一動時，一場範圍更廣的「加息風暴」正在全球範圍內暗流湧動。
彭博社監測的32個掉期市場數據顯示，約三分之二的市場已將加息預期計入價內。交易員普遍預計，日本、加拿大、英國及歐元區未來一年的借貸成本上升速度將跑贏美國。
目前，已有部分國家的央行開始行動。8月27日，韓國央行將基準利率上調25個點子，至3.0%，為韓國自2025年2月以來最高水平。同一天，菲律賓央行將隔夜逆回購利率上調25個點子，至5.00%，基準貸款利率同步升至5.50%，為該國自4月以來連續第三次加息，旨在抑制通脹壓力。
市場人士認為，通脹頑固、政府財政擴張與AI投資熱潮三重力量疊加，是推動多國央行競相收緊貨幣政策的主要原因。目前，市場對多國進一步收緊貨幣政策的預期持續升溫，將對大類資產構成系統性威脅，其影響甚至已超過聯儲局政策動向帶來的不確定性。這一轉變標誌着過去幾年「以聯儲局為中心」的利率周期正在發生轉變。
新湖期貨宏觀金融研發總監李明玉在接受期貨日報記者採訪時表示，從對全球市場的影響來看，隨着全球流動性寬鬆周期進入尾聲，孖展條件收緊將對總需求形成壓制，權益和大宗商品市場將面臨一定的估值約束，新興市場則面臨資本流動性波動加大的風險。
更讓投資者苦惱的是，在傳統的資產配置中，債券本應扮演「減震器」的角色，在股市反彈遇阻或貿易摩擦衝擊經濟時對沖風險。然而，若聯儲局以外的各國央行被迫激進加息，債券不僅無法分散風險，反而可能會淪為拖累資產組合表現的「包袱」。
記者注意到，近期，作為全球資產重要的「定價錨」——30年期美國國債收益率居高不下；英國30年期國債收益率一度接近5.86%，逼近1998年以來高位；作為長期利率指標的日本新發10年期國債收益率一度觸及2.950%，這是1996年10月以來的高位；德國10年期國債收益率則升至約3.26%，突破2011年以來高位。
這種全球同步緊縮的態勢，迫使專業機構重新思考資產配置策略。UOB Kay Hian私人財富管理總監Kenneth Goh指出，目前債券在投資組合中的佔比已遠低於十年前。當全球主要市場同步轉向緊縮時，債券原本的風險對沖屬性正在失效。他提醒投資者：「許多人還習慣性地認為債券能為組合‘兜底’，但在新的宏觀邏輯下，這套老經驗已經失靈了。」
談及本月中旬將召開的聯儲局議息會議，李明玉認為，9月聯儲局加息仍存在變數。 「預計9月FOMC會議將成為聯儲局主席沃什言行一致的關鍵測試窗口。若9月聯儲局加息落地，或是短期緊縮風險出清的窗口期；若聯儲局選擇‘按兵不動’，將重演6月至7月加息預期反覆的敘事，這將對聯儲局公信力造成更大的損傷，將推升長端期限溢價，美債、美元將迎來負面定價。」他表示，無論哪種情景，大類資產都將高度錨定美國通脹和就業數據，市場波動率中樞將維持高位。