金吾財訊 | 中信證券表示，2026年8月28日，國家發改委、交通運輸部出台《物流網建設實施方案》（以下簡稱《方案》），明確到2030年，物流網建設取得明顯成效，促進有效降低全社會物流成本，推動社會物流總費用與國內生產總值（GDP）的比率降至13.1%，較「十四五」末降低0.8個百分點。該機構認為這一目標的實現並非單純依靠新建大量通道設施，而是更加註重存量樞紐聯網增效、補齊城鄉與冷鏈短板、打通多式聯運堵點，通過系統性網絡建設釋放降本紅利。本輪新建國家級物流網以公共節點、銜接配套、城鄉普惠設施為主，市場化自主盈利能力偏弱，但產業外溢效應極強。預計未來投資機會不再是傳統基建的短期工程收益，而是依託網絡成型後的物流運營、供應鏈服務、數字化配套、產業賦能等中長期衍生價值。短期聚焦政策落地紅利，多式聯運與樞紐配套建設具備高確定性。伴隨近期《實施多式聯運攻堅 打通堵點卡點行動方案（2026—2030年）》《新一輪國家綜合貨運樞紐補鏈強鏈提升行動》等專項政策密集落地，物流網建設進入實操提速階段。政策明確聚焦貨運節點短板補齊，重點推進千餘個核心貨運節點聯運功能升級、提升多式聯運換裝效率、完善港口鐵路進港及樞紐集疏運配套設施。後續基建端增量主要集中在多式聯運裝備、樞紐場站改造、集疏運路網、公共冷鏈配套等硬件領域，疊加「一單制」標準化、智慧聯運平台建設推進，物流綜合集成服務、數字化配套業態也將迎來政策紅利，整體板塊落地性強、投資確定性高。中長期關注產業賦能，物流降本增效釋放實體產業價值。預計隨着物流網絡全域組網成型、協同效能持續釋放，行業紅利將從短期基建建設端，逐步傳導至實體經濟各產業鏈。持續優化的物流體系能夠有效壓降製造業、商貿流通、農產品冷鏈等行業的跨區域購銷與分銷成本，提升產業鏈供應鏈穩定性與運行效率。同時，完善的現代化物流網絡將加速產業要素自由流動，助力城鄉流通、內外貿一體化發展，形成基建提質、物流增效、產業升級的長期良性發展格局。