FX168財經報社(亞太)訊 周三(9月2日)股市和債市雙雙遭到拋售，黃金延續跌勢。中東戰事再度升級推動油價上漲，加劇市場對通脹的擔憂，並強化了主要央行進一步收緊貨幣政策的預期。

MSCI亞太股指下跌2%，跌至一周低點，下跌個股數量約為上漲個股的5倍，11個行業板塊全部走低，顯示謹慎情緒正在席捲市場。這也拖累MSCI全球所有國家指數——衡量全球股市表現最廣泛的指標之一——跌至近一個月低點。期貨走勢顯示，歐洲股市可能連續第三個交易日下跌。

股票方面，戴爾科技逆勢上漲。該公司上調全年銷售預期後，盤後股價大漲8%。科技板塊仍然是市場焦點，據悉英偉達正就收購人工智能初創公司Hugging Face進行深入談判，交易規模可能達到140億美元。

美伊緊張局勢重新升級

布倫特原油上漲0.8%，至每桶95.35美元，有望錄得過去5個交易日中的第4次上漲。柴油價格升至4個多月以來最高水平，歐洲天然氣價格也升至2023年以來最高水平。隨着美伊衝突升級，市場擔憂霍爾木茲海峽能源運輸可能受到進一步干擾。

美國軍方表示，已經完成一系列針對伊朗的打擊行動；伊朗則表示，已向位於約旦的一座美軍基地發動導彈襲擊。這輪交火發生在數周相對平靜之後，此前特朗普政府一度從軍事行動轉向對德黑蘭施加經濟壓力。

美伊緊張局勢重新升級，進一步增加了華爾街面臨的壓力，而全球債券拋售仍在加深。聯儲局主席凱文·沃什上周在傑克遜霍爾發表的講話，也強化了市場對貨幣政策進一步收緊的預期，目前市場預計聯儲局9月加息的概率約為70%。

債市猛烈拋售

油價上漲進一步壓低債券價格，推動全球債券收益率升至2008年以來最高水平。全球各地政府借貸成本持續上升，因為投資者要求獲得更高回報，才願意持有更長期限的債務。

美國10年期國債收益率上漲1個點子至4.81%，創2023年末以來最高水平。美國30年期國債收益率已經重新升至財政部長斯科特·貝森特擴大國債回購計劃之前的水平。此前貝森特希望通過增加回購來緩解長期孖展成本上升的壓力。

澳大利亞債券延續跌勢，10年期國債收益率一度上漲7個點子至5.25%，創2011年7月以來最高水平。新西蘭方面，在該國央行如經濟學家預期般加息後，對政策敏感的2年期國債收益率反而下跌6個點子至3.59%。

KCM Trade首席市場分析師Tim Waterer表示：「全球債券收益率上升已經成為本周金融市場的主導敘事。」

他表示：「更高的全球收益率不利於經濟增長，也不利於企業盈利，因此很難想象，在債券收益率失控上漲的同時，風險資產還能輕鬆走高。」

央行恐進一步加息

交易員加大押注，認為聯儲局及其他主要央行將進一步加息。

與此同時，掉期市場幾乎已經完全計入歐洲央行將在9月10日加息，同時預計澳洲聯儲9月29日加息的概率為58%。市場則已經完全計入日本央行將在9月18日採取行動。

Gama Asset Management全球宏觀投資組合經理Rajeev De Mello表示：「債券收益率本來就在上升，而美伊重新交火以及由此引發的油價上漲，讓投資者對債券市場更加擔憂。」

他補充稱：「在當前水平上，更高的收益率顯然會對亞洲股市形成壓力，尤其是久期更長的科技股。」

通脹擔憂重燃

能源價格再次大漲，進一步加劇了本已因政府支出和企業為人工智能基礎設施建設大量舉債而升溫的通脹擔憂。交易員目前預計，4家主要央行本月加息的概率都超過50%。投資者正在評估，油價和債券收益率同步上升，是否會進一步加大股市和其他資產的壓力。

Lombard Odier Singapore高級宏觀策略師Homin Lee表示：「今天早盤市場情緒明顯疲弱，主要受到兩個不利因素共同推動：霍爾木茲海峽風險重新升溫，以及全球債券收益率持續上升。」

他補充稱：「我們仍然認為，這只是高波動繁榮階段的一部分，高貝塔市場的波動會更加劇烈。」

Lee表示，他仍然看好亞太市場，尤其是北亞市場，因為「企業盈利的基本面仍然穩健」。

彭博策略師Mark Cranfield表示：「如今美國國債收益率已經回到2023年10月的水平，投資者也會想起，當時那輪收益率飆升最終在5.02%左右見頂。如果收益率再次觸及5%，固定收益交易員可能會預期市場出現針對性的美債買盤。」

黃金跌破4300

其他市場方面，隨着利率上升削弱無息黃金的吸引力，黃金下跌0.7%，至4300美元下方。此前三個交易日，黃金累計跌幅接近6%。