金吾財訊 | 比亞迪股份（01211）早盤股價延續升勢，截至發稿，報90.45港元，漲3.73%，成交額5.14億港元。對應A股比亞迪（002594）同步上揚，惟升勢稍遜，暫報89.61元人民幣，漲1.6%。交銀國際表示，1H26集團收入和歸母淨利仍分別按年下降7.1%和20.5%，中國內地車市需求及價格競爭尚未明顯緩解。相較之下，海外銷量高增長、較高的海外業務毛利率以及2Q26費用槓桿釋放，已經為下半年盈利改善提供更清晰的支撐。該機構認為，後續股價向上的關鍵是出口高增能否持續轉化為集團利潤率改善。看好2H26出口表現，維持138.53港元目標價及買入評級。

美銀證券表示，比亞迪純利按年升30%至82億元，略高於該行預期。該行維持「買入」評級，H股目標價由123港元上調至124港元。美銀表示，計入第二季業績後，因下調銷量預測，將2026至2028年收入預測下調3%至6%，但上調毛利率預測以反映出口及高端品牌貢獻增加，並將2026至2028年每股盈利預測上調0.5%至1.1%。