周一（9月7日），A股主要指數顯著分化，滬指幾乎收平，創指大漲3.41%。剪刀差背後是資金從周期金融向科技成長的大遷移：主力資金單日爆買電子超553億元，斷層領先全行業！通信、機械設備行業均獲百億級增倉。

　　盤面上，AI算力硬件主線強勢迴歸，光模塊CPO龍頭股領跑，中際旭創升逾10%，總市值重返萬億元！高「光」創業板人工智能ETF華寶（159363）標的指數收漲逾5%。半導體芯片同步反攻，同類費率較低的科創芯片ETF華寶（589190）標的指數大漲3.29%。

　　上周五，OpenAI發布新一代大模型GPT-6 Astra，重燃全球AI投資熱情。分析指出，AGI時代已到來，算力鏈高景氣有望延續，國內算力基建剛需與AI應用政策雙重加持，建議圍繞以光模塊為代表的AI硬件鏈，以及國產存儲產業鏈等主線佈局。

　　科技之外，農牧漁板塊尤為吸睛，亞盛集團、敦煌種業、金健米業等7股漲停，農牧漁ETF華寶（159275）交易所收盤價創近3個月新高！消息面，厄爾尼諾持續強化，糧價上行預期升溫，據WMO預測，厄爾尼諾現象持續到2027年2月底的可能性已接近100%。

　　下跌方面，近期勢頭正盛的銀行板塊迎來調整，銀行ETF華寶（512800）標的指數跌1.46%，42只成份股集體飄綠。9月6日，工行、農行相繼發布定增預案，合計計劃募資2600億元，雖然長期來看注資有利於增厚大行資本實力和風險抵禦能力，但短期市場可能對定增價格和股權攤薄效應存在擔憂。

　　近期A股進入持續縮量震盪格局，今日成交額再度跌落2萬億元，市場或進入存量博弈。科技是真迴歸還是「一日遊」，國信證券認為，行業的輪動和補漲或仍將延續，當前AI硬件領域的擁擠度和超額收益均已在收斂，同時國內的政策和流動性環境仍整體處於寬鬆格局，隨着產業敘事等積極催化出現，四季度前後科技硬件板塊有望重新上揚。

　　【ETF全知道熱點收評】下面重點聊聊創業板人工智能、科創芯片、農牧漁等幾個主題板塊的交易和基本面情況。

　　一、四大利好，重回「光」裏！創業板人工智能ETF（159363）標的指數升逾5%，高盛上調光模塊出貨預測！

　　算力硬件全線爆發，光模塊CPO龍頭股大舉反彈。資金關注高「光」指數佈局機會，創業板人工智能ETF華寶（159363）場內放量明顯，標的指數收漲逾5%。

　　龍頭表現強勢，光模塊「一哥」中際旭創升逾10%，新易盛、天孚通信升逾7%，「易、中、天」收復多根均線。此外，致尚科技、太辰光、聯特科技、長芯博創等多股均大升逾10%。

　　綜合市場信息來看，光模塊CPO賽道全線爆發，或由多重因素催化：

• 海外映射：上周五美股光模塊板塊強勢上漲，形成正面情緒傳導，A股光模塊標的獲資金對標追捧；
• 事件催化：OpenAI上周五正式發布GPT-6 Astra，市場普遍認為大模型算力需求的指數級增長將直接拉動光模塊等AI硬件出貨預期；
• 基本面支撐：光模塊行業景氣度持續上行，頭部廠商訂單飽滿、排產旺盛，疊加800G/1.6T等高端產品佔比提升，盈利改善預期明確，為股價提供堅實基本面支撐。
• 產業催化：光博會開幕在即，多家光模塊及光芯片企業將展出最新產品與技術方案，展會期間有望釋放新品發布、訂單合作等積極信號，提振板塊情緒。

　　據報道，高盛全線上調光模塊出貨預測。上調2026–2028年1.6T及以上出貨量預測29%/61%/50%，並稱未來產品結構將持續升級。研報指出，在人工智能基礎設施支出增長推動需求、產品結構向高速率傳輸（800G/1.6T/3.2T）升級，以及隨着服務器端口速率提升帶動光器件滲透率升高的支撐下，對未來光模塊的增長持建設性（看好）態度。

　　佈局高「光」主線+AI應用，建議關注創業板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408），重點佈局光模塊CPO龍頭，兼顧AI應用。標的指數「中際旭創+新易盛+天孚通信」含量超35%，是AI算力核心旗手。

　　注：根據國證指數，截至2026.8.31，創業板人工智能指數前三大成份股分別為新易盛（佔比12.61%）、中際旭創（佔比11.99%）、天孚通信（佔比10.25%）。

　　二、GPT-6 Astra引爆，存儲概念走高！科創芯片升逾3%，高盛稱嚴重低估

　　OpenAI發布的新一代大模型GPT-6 Astra引爆全球AI硬件，半導體芯片迎來強勁反彈，同類費率較低*的科創芯片ETF華寶（589190）標的指數科創芯片指數大漲3.29%，源傑科技、聚辰股份兩位數上漲，仕佳光子升逾9%，普冉股份、華峯測控、芯源微、瀾起科技等漲幅居前。

　　市場分析指出，GPT-6 Astra的核心變化是能夠直接操作計算機和軟件，替用戶完成編程、科學研究、3D建模、製作演示文稿和電子表格等複雜任務，這將會消耗大量的存儲芯片和閃存，算力需求敘事持續強化。

　　據TrendForce集邦諮詢的最新存儲產業研究，2026年第二季一般型DRAM合約價顯著上漲，推升整體DRAM產業營收季增59.5%，近1547.3億美元。但供給擴張仍不及需求增長，LLM模型訓練、AI推理刺激AI Server需求，原廠庫存處於谷底、且新增供給優先滿足Server應用，第二季整體DRAM位元出貨量小幅成長。

　　高盛亞太區首席股票策略師Timothy Moe表示，市場低估了全球數據中心建設熱潮對存儲芯片需求的拉動時長，這一態勢到2027年只會進一步加劇。美國大型科技公司明年的支出預計將超過1.2萬億美元，較先前預估的8000億美元大幅上調。

　　此外，政策方面，工信部引發《信息通信行業發展「十五五」規劃》，其中提到，提升算力設施發展水平。加快全國一體化算力網建設，有序部署萬卡、十萬卡及以上智算集群，面向場景按需部署推理算力設施，加大力度適配國產算力芯片。

　　國盛證券表示，OpenAI發布GPT-6Astra，正式宣告AGI時代開啓，推動算力鏈高景氣延續，國內算力基建剛需與AI應用政策雙重加持，硬科技短期修復遇阻但中期蓄勢格局未改，建議圍繞國產存儲產業鏈、算力硬件鏈等主線佈局。*

　　含存量近50%*！科創芯片ETF華寶（589190）被動跟蹤上證科創板芯片指數，覆蓋芯片產業鏈核心環節，重倉存儲、半導體設備材料等核心環節，能夠較好地映射 AI 算力基礎設施持續升級所帶來的產業發展趨勢，進攻性強，20CM高彈性。場外投資者可以關注聯接基金021225。

　　注：存儲芯片含量是指科創芯片ETF華寶（589190）標的指數成分股中，是存儲芯片指數（980138.CNI）成份股的合計權重，截至8月31日，該數據為49.25%。公開數據顯示，科創芯片ETF華寶（589190）管理費0.3%，託管費率0.08%，綜合費率0.38%，在同標的指數ETF中費率較低。

　　三、極端天氣引爆農業行情！WMO確認超強厄爾尼諾，種植鏈再掀漲停潮！

　　種植鏈繼續猛攻！截至收盤，亞盛集團、敦煌種業、金健米業、萬向德農等多股漲停，神農種業升逾9%，農發種業、國聯水產等亦漲幅居前。農牧漁ETF華寶（159275）標的指數中證全指農牧漁指數漲1.32%。

　　注：截至2026年9月4日，中證全指農牧漁指數中，亞盛集團、敦煌種業、金健米業、萬向德農、新賽股份、天馬科技、中水漁業、神農種業、農發種業、國聯水產權重佔比分別為1.12%、0.68%、1.2%、0.43%、0.44%、0.74%、0.34%、1.25%、0.97%、0.54%。

　　消息面上，厄爾尼諾持續強化，糧價上行預期升溫。聯合國下屬機構世界氣象組織（WMO）9月3日發布最新通報，確認厄爾尼諾現象已形成並將持續增強，預計將發展為超強級別事件，對全球降水和溫度格局產生重大影響，相關極端天氣風險將持續至2027年。WMO的最新預測顯示，厄爾尼諾現象持續到2027年2月底的可能性目前已接近100%。

　　有分析指出，全球食品價格8月上漲表明，食品市場的風險溢價正在迴歸：氣候衝擊、地緣政治緊張局勢以及貿易物流受阻等因素正在疊加，導致市場對供應趨緊的預期升溫。

　　從估值方面來看，當前農牧漁板塊估值水平仍處相對低位，當前或為板塊較好配置時機。Wind數據顯示，截至上個交易日（9月4日）收盤，農牧漁ETF華寶（159275）標的指數中證全指農牧漁指數市淨率為2.47倍，位於近5年來27.95%分位點的低位，中長期配置性價比凸顯。

　　展望後市，國盛證券建議關注厄爾尼諾帶來催化，或可關注擁有耐密植、中小穗、多抗、耐逆境等優勢品種的公司，關注業績佳、品種優的公司。*

　　萬聯證券指出，1H2026農牧板塊業績受豬價下行影響有所承壓，子板塊業績分化明顯。預計2026年下半年行業將以產能去化為主線，隨着板塊內部基本面分化加劇，結構性投資機會或將逐步顯現。*

　　一鍵佈局農牧漁全產業鏈，重點關注農牧漁ETF華寶（159275）。根據中證指數公司統計，農牧漁ETF華寶（159275）被動跟蹤中證全指農牧漁指數，權重股包括生豬養殖行業龍頭個股，亦覆蓋飼料、糧食種植、動保等農牧漁產業鏈主要細分行業。場外投資者亦可通過農牧漁ETF聯接基金（A類013471、C類013472）佈局農牧漁板塊。

　　【數據來源】中證指數公司、滬深港交易所、iFind等。 【機構觀點】國信證券20260907策略觀點。一：招商證券《為什麼說AI短劇可能成為AI應用的扛旗者》；二：國盛證券20260907《硬科技核心策略：GPT-6宣告AGI時代算力軍備以周計，非農碾壓加息押注重回六成，修復遇阻蓄勢不改》。三：國盛證券9月6日證券研究報告《農業板塊利潤磨底，靜待供需改善》；萬聯證券9月4日《豬價下行板塊承壓，分化加劇結構突圍——農林牧漁行業1H2026業績綜述》。

　　【基金費率】ETF基金不收取銷售服務費。投資者在申購或贖回基金份額時，申購贖回代理券商可按照不超過0.5%的標準收取佣金，其中包含證券交易所、登記機構等收取的相關費用。基金費率詳見各基金法律文件。

　　【特別提示】根據基金管理人的評估，創業板人工智能ETF華寶、科創芯片ETF華寶及其各自聯接基金的風險等級均為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上投資者，文中其餘提及的基金的風險等級均為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。

　　【風險提示】文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對以上基金的註冊，並不表明其對以上基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資須謹慎。