招商策略稱，本周海外大模型競爭再度明顯升溫：OpenAI於9月4日發布GPT-6 Astra，Anthropic於9月2日推出Claude Fable 5.1與Claude Mythos 5.1，谷歌在同日發布Gemini 3.8 Flash，三家頭部廠商在極短時間內完成新一輪旗艦或主力模型更新。從三個模型的共性趨勢看，實際生產效率成為衡量前沿模型價值的重要標準，科研能力是旗艦模型最關注的細分方向之一。與此同時，不同廠商的產品路線也進一步分化：OpenAI強化計算機操作能力，Anthropic繼續深耕Agent，谷歌則依靠Flash系列強化性能、速度與成本之間的平衡。ASIC放量重塑算力格局。博通最新財報進一步確認，AI算力正在加速重構，定製芯片成為AI算力擴張的重要環節。FY2026 Q3公司營收創歷史新高，並給出未來兩個財年的AI半導體收入指引，定製ASIC進入規模化部署階段，並逐步成為頭部模型廠商和雲廠商優化推理成本、能耗和系統效率的重要選擇。隨着谷歌、Anthropic、OpenAI、Meta等客戶推進多代XPU項目，AI芯片市場正在形成GPU與定製ASIC並行發展的格局。