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藍鯨新聞9月7日訊（記者 代紫庭）全球糧價上漲、極端天氣預期升溫，A股農業板塊再次站上風口。

9月7日，被稱為「糧食第一股」的金健米業再度漲停，收於13.53元/股。藍鯨新聞記者梳理發現，自8月17日至9月7日的16個交易日裏，公司股價收穫8個漲停，累計上漲約130.49%，市值由不足40億元升至接近87億元。

這輪上漲並非金健米業的「獨角戲」。近期農業板塊多隻個股走強。9月7日，亞盛集團錄得三連板，敦煌種業、中水漁業、羅牛山等漲停，神農種業升逾10%。

農業股這一輪行情，繞不開兩個關鍵詞：糧價和天氣。近期國際糧價走高，厄爾尼諾預期升溫。

國際米價走高

聯合國糧農組織公布的數據顯示，2026年8月全球食品價格指數為133.3點，按月上漲1.9%，按年上漲2.5%。其中，穀物價格指數按月上漲2.2%，小麥和玉米價格分別上漲2.6%和2.5%。

國際米價為什麼上漲？卓創資訊大米市場分析師向藍鯨新聞記者解釋，俄烏及中東等地區的地緣衝突推高了國際化肥和海運成本，東南亞主要大米出口國的成本隨之增加。厄爾尼諾帶來的天氣風險，又加重了市場對後續供應的擔憂。

不過，這些影響傳到國內，可能要打不少折扣。

上述分析師指出，近三年我國稻穀產量穩定在2億噸以上，口糧自給率較高，國內大米供應總體充足。我國進口大米主要來自東南亞，美國大米進口占比較低，因此美國大米期貨價格上漲對國內市場的直接影響很小。

即便東南亞大米漲價，傳導到國內市場的影響也相對有限。我國大米實行關稅配額制度，進口量佔國內消費量的比重不高，尚不足以改變國內大米的整體供需關係。

事實上，國際米價向上，國內米價反而向下。

據卓創資訊監測，今年以來國內大米均價先漲後跌。1月至3月，受稻穀採購成本上漲支撐，大米價格震盪上行；4月銷區備貨結束後，市場購銷轉淡；5月以後進入傳統淡季，下游需求疲軟，米廠新增訂單沒有明顯好轉，國內大米價格持續下行。

8月中下旬，國內院校開學一度帶來備貨需求，但市場恢復不及預期。隨着部分產區新糧臨近上市，一些米廠開始主動清理庫存，大米價格並未像資本市場期待的那樣迎來明顯上漲。

從後續供應看，國內大米短期也不缺。卓創資訊分析師表示，2026年我國稻穀種植面積有所增加。雖然早稻產量按年下降0.8%，但東北稻穀及南方中晚稻生長情況總體良好，預計全年稻穀產量或與上一年大致持平。

券商研報也提醒，不能簡單把厄爾尼諾與稻穀減產畫上等號。國信證券認為，其影響存在明顯地域差異；國盛證券統計1981年以來的歷次事件後發現，小麥和稻穀沒有呈現明確的增產或減產趨勢。

卓創資訊分析師預計，在稻穀自給率較高、國家儲備充足以及口糧需求偏弱的情況下，國內大米市場整體仍然供大於求，米價暫時缺少持續上漲的動力。

「糧食第一股」16天8次漲停

與國內米價的持穩相比，金健米業的股價走出了另一番景象。

公司9月2日發布的異常波動公告顯示，8月17日至9月1日的12個交易日內，金健米業累計上漲125.55%，7個交易日漲停，並連續三次觸發股票交易異常波動。同期股票累計換手率達到371.68%，日均換手率為30.97%，而本輪上漲前5個交易日的日均換手率僅為5.44%。

交易最為活躍的8月28日和8月31日，金健米業換手率分別達到45.07%和44.59%。到了9月7日，公司股價再次漲停，全天成交額約18.19億元，換手率為21.32%。

從8月19日至9月2日，公司已多次發布異常波動公告和風險提示公告。經公司自查並向控股股東問詢，不存在應披露而未披露的重大事項，相關股東及公司董事、高級管理人員在異常波動期間也未買賣公司股票。

事實上，被資金追逐的金健米業，並不是一家主要依靠種糧賺錢的企業。公司從事糧油加工和銷售，需要從上游採購稻穀等原料，再將產品銷售給經銷商和消費者。

如果稻穀採購價格上漲，而終端大米又因為供應充足、消費偏弱難以提價，公司利潤反而可能受到擠壓。糧價上漲對金健米業究竟是利好還是壓力，關鍵要看原料成本能否順利傳導至產品售價。

半年報已經顯露出這種經營壓力。2026年上半年，金健米業實現營業收入19.70億元，按年增長25.19%；歸母淨利潤卻由上年同期盈利1166.44萬元轉為虧損957.91萬元，扣除非經常性損益後虧損1010.12萬元。經營活動產生的現金流量淨額為3778.77萬元，按年下降64.53%。

營收增長很大程度上來自儲備糧油輪換和貿易業務。其中，儲備糧油輪換收入約1.63億元，按年增長996.10%。但公司營業成本按年增長28.34%，快於營收增速，綜合毛利率降至5.95%。金健米業上半年賣出了更多貨，卻沒有留下更多利潤。

從主營產品看，公司上半年品牌大米銷量按年增長4.85%，麪條銷量增長15.69%；包裝油銷量下降0.54%，乳品下降7.69%，糖果果凍下降26.50%。按半年報數據計算，公司糧油食品業務毛利率約為4.94%，利潤空間本就不算寬裕。

對於近期市場關注的糧價及厄爾尼諾話題，金健米業方面向藍鯨新聞記者回應稱，目前相關因素尚未對公司的原料採購和日常經營產生明顯影響。公司所需稻穀等原料主要在國內採購，國內稻穀及大米供需總體穩定，秋收季仍將按照既定計劃開展收購。

金健米業方面同時表示，如果糧油原料價格上漲，而民生產品終端價格難以同步調整，成本壓力反而可能壓縮利潤。至於天氣因素對後續生產的實際影響，仍需結合年底及明年的作物生長情況觀察。

對金健米業而言，海外糧價上漲並不會直接轉化為利潤。在國內大米供需寬鬆、終端提價空間有限的情況下，一旦原料成本上漲，公司毛利仍可能承壓。至於這輪股價上漲能否得到業績支撐，還要等待後續經營數據驗證。