智通財經APP獲悉，日元兌美元匯率突破155後觸發了止損單，正逼近今年以來的最高水平，152區域已成為交易員們的關注焦點。日元周二一度上漲0.4%，至153.80，此前隔夜已上漲1.2%，本月累計漲幅接近4%，成為十國集團貨幣中表現最佳的貨幣。據一位熟悉交易情況但不願透露姓名的交易員稱，美元兌日元匯率跌破155引發了大量止損單，並迫使期權交易商拋售美元。

此次日元走勢並非由單一因素引發。一些交易員指出，美國假期前後市場流動性不足，而另一些交易員則認為，日元突破155加速了原本就已上漲的趨勢。上周，隨着市場對日本央行加息的預期升溫，日元開始走強，市場情緒也隨之發生急劇逆轉。此外，市場對日本政府養老投資基金資產配置可能調整的猜測也支撐了日元匯率。

澳大利亞國民銀行策略師Rodrigo Catril表示：「隔夜跌破支撐區域顯然為進一步下跌打開了大門。美元/日元似乎很有可能測試此前低點152.27和152.10附近的水平。」

152.10區域是日元兌美元今年以來的最強水平，隨着上漲動能的增強，該區域的重要性日益凸顯。技術指標也顯示，在跌破155附近的支撐位後，152可能成為下一個目標位。

分析指出，外匯交易員正將注意力轉向美元/日元的下一個門檻，隨着下行勢頭增強，152 區域可能是一個候選目標。三菱UFJ信託銀行外匯交易主管Motonari Sakai表示，若日元升破154低點，下一個目標恐將直指152日元區間。

日元走勢逐漸好轉，期權市場也印證了這一點。儘管周一是美國假日，但全球外匯合約成交量依然可觀，其中日元交叉盤尤為活躍。一年期日元遠期合約的飆升凸顯了日元空頭回補的規模，這些空頭頭寸目前正兌歐元、英鎊和瑞士法郎進行。這將進一步加劇美元兌日元的下行壓力。

這一舉動的速度引發了人們對日元孖展套利交易可能出現更大範圍平倉的擔憂，在這種交易中，投資者以低成本借入日元，投資於其他地方收益更高的資產。

SMBC日興證券高級利率及外匯策略師Rinto Maruyama表示：「我們的基本觀點是，日元跌破154可能引發日元套利交易的進一步平倉和更多止損單的設定，從而為日元進一步升值留下空間。」他還補充道，持倉量減少也意味着投資者有機會重新建立日元空頭頭寸。

數據顯示，日元兌巴西雷亞爾、南非蘭特等高收益貨幣均遭遇了超過1%的跌幅。野村證券高級外匯期權交易員指出，「輕鬆的套利交易時代已經過去，從日本流向美國的跨境資金規模可能已發生實質性變化」。

目前市場關注的焦點轉向周五公布的美國CPI數據，以從中尋找聯儲局政策前景的線索。在日本，投資者將密切關注日本央行理事高田創的講話，以從中判斷未來加息的步伐。此前，高田創明確表示，未來的加息幅度不會僵化地限制在25個點子，且在正常情況下連續加息是可能的。此番表態距6月加息僅三個月，若9月18日再次加息，將成為植田和男任內最快的緊縮節奏。

更大的考驗在於下周的日本央行政策會議。隔夜指數掉期市場預期加息25個點子的概率高達97%，這提高了政策制定者發出足夠鷹派信號以維持日元升值的門檻。

Catril表示：「日元正處於十字路口。下周加息是必要條件，但要維持日元近期的漲勢，日本央行需要釋放鷹派信號，並重申市場預期，即年底前再次加息的可能性大於不加息。」