金吾財訊 | 恒指周一（7日）收市報25413點，跌237點或0.93%。大市全日成交2096億港元。國指跌125點或1.46%，報8429點；科指跌42點或0.92%，報4527點。中國財政部向8家中央級國有銀行及保險公司注資逾3000億元人民幣，中資金融股先升後跌，工行（01398）跌2.5%，報7.505元；農行（01288）跌2.4%，報6.38元；兩隻藍籌新貴向上，華虹宏力（01347）升4.9%，報115.1元；濰柴動力（02338）升2.6%，報32.96元。嗶哩嗶哩（09626）擬發7億美元可換股優先票據，股價先跌後升，收市升2%，報123.8港元。道指周一（7日）為勞動節假期休市。亞太股市今早（8日）個別走，日經225指數現時報66647點，升247點或0.37%。台灣加權指數指數現時報47245點，跌80點或0.17%。非農強勁重燃加息預期，港股短期承壓尋底。ASMPT（00522）ASMPT集團上半年業績，持續經營業務銷售收入89.03億港元，按年大增42.5%；經調整盈利9.73億港元，按年飆升230.5%；經調整每股基本盈利2.34港元，按年增長234.3%，均超市場預期。毛利率41.2%，按年升0.9個百分點，盈利彈性隨先進封裝佔比提升及經營槓桿效應加速釋放。訂單層面，上半年新增訂單總額127.54億港元（16.3億美元），按年激增85.1%，訂單對付運比率達1.43，創2021年上半年以來最高水平。第二季度單季新增訂單9.04億美元，按季增24.8%、按年增97.6%，SEMI與SMT雙雙創出歷史高位。TCB（熱壓鍵合）業務多線突破，7月獲OSAT客戶超50台更大型複合固晶TCB設備批量訂單，C2W方面獲全球領先IDM客戶先進CPU項目批量訂單，存儲領域持續獲HBM製造商重複訂單，HBM4-8層已量產。光子業務受惠800G及以上高速光收發器需求，上半年收入按年接近兩倍增長至約7,500萬美元，第三季訂單預計按月繼續增長。公司指引第三季銷售收入6.3至6.9億美元，以中位數計按季增4.8%、按年增46.3%；新增訂單預計按季高個位數增長，主要由TCB及光子驅動。ASMPT正處於先進封裝訂單爆發、光子業務高速增長及AI服務器SMT需求強勁的三重利好交匯點，短線整固消化後，中線估值重構空間值得跟進。目標價185，止蝕價$150（筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份）作者：香港股票分析師協會主席 鄧聲興博士