文｜斑馬消費 範建

火腿腸曾是公認的國民速食。低價、方便、耐儲存等特質，讓它滲透國內幾乎所有城鄉市場，成為幾代人的飲食記憶。

如今，這個看似不會過時的品類，實際正在悄悄走下增長舞台。龍頭企業銷量連年回落，老牌巨頭徹底退出賽道，維持二十年的行業格局發生鉅變。

頭部品牌尚可以靠產品升級和提價，「以價補量」穩住基本盤，但火腿腸消費需求萎縮的趨勢已不可逆轉。

三強時代終結

很長一段時間，國內常溫火腿腸市場的競爭簡單且穩定。雙匯、金鑼、雨潤三足鼎立，靠着全國化產能和密集的經銷商網絡瓜分市場，這套行業格局穩穩運行了近二十年。

行業進入存量博弈後，平衡被徹底打破。雨潤的離場，是最明確的行業信號。

根據雨潤食品（01068.HK）2026年中期業績公告，公司自2024年12月31日起，不再續租高溫肉製品核心生產廠房，徹底關停常溫火腿腸相關產線與業務。2026年上半年，雨潤高溫肉製品營收歸零，意味着其正式退出這條深耕多年的賽道。

雨潤對火腿腸業務的放棄，是基於自身發展的戰略選擇。

近些年，雨潤高溫肉製品產能利用率持續偏低，市場份額不斷被擠壓，低端大衆化腸類業務毛利微薄、增長乏力。公司最終選擇收縮戰線，把全部資源集中在生鮮屠宰和低溫肉製品板塊。

至此，持續20多年的火腿腸「三強爭霸」成為歷史。

雨潤留下的空白，迅速被其他龍頭填補，市場集中度進一步提升。馬上贏線下商超零售監測數據顯示，雙匯在常溫火腿腸賽道已幾乎形成壟斷優勢，線下零售市佔率突破60%。

金鑼穩居行業第二，憑藉穩固的北方市場，份額維持在18%-20%。雙巨頭合計拿下超八成線下零售市場。

行業第三梯隊整體零散，體量差距懸殊。新希望六和依託西南區域渠道站穩腳跟、力誠食品主打休閒細分腸類市場，兩個品牌份額都僅為個位數。

銷量連年下滑

國內工業化火腿腸的起點，始於上世紀八十年代。

1987年，洛陽肉聯廠生產出國內第一根工業化火腿腸，「春都」的誕生，正式拉開高溫肉製品工業化的序幕。

彼時國內冷鏈基礎設施薄弱，鮮肉流通受限。無需冷藏、保質期長、開袋即食的火腿腸，恰好填補了市場空白。

九十年代，行業迎來第一輪爆發。城市化提速、人口大規模流動，綠皮火車、工地、校園、泡麪搭配，催生了龐大的火腿腸剛需市場。春都一度拿下七成市場份額，經銷商排隊提貨，生產線晝夜不停。

市場的火爆，吸引了衆多玩家湧入。1992年，雙匯火腿腸面世；隨後金鑼、雨潤相繼入局，大量中小工廠投產，導致市場魚龍混雜。

早期龍頭春都因多元化戰略失策，快速退出第一梯隊，雙匯順勢完成反超，依靠完善的渠道網絡和王中王高端產品線坐穩頭把交椅。

靠着火腿腸業務，雙匯成長為國內肉製品行業龍頭。2013年，其高溫肉製品達到頂峯，收入達157億元。

據歐睿國際零售監測數據，國內火腿腸C端零售市場，在2015年站上了巔峯，規模約480億元，隨後開啓下行通道。

雙匯發展（000895.SZ）雖然未在財報中單獨披露火腿腸業務狀況，但通過其包裝肉製品板塊，可窺見一斑。

2020年，雙匯包裝肉製品銷量創下158.6萬噸的近年峯值。此後逐年回落，2024年降至141.43萬噸，2025年進一步下滑至136.11萬噸。

火腿腸銷量下滑的背後，是市場需求的萎縮。

過去消費者看重方便、便宜，對配料、肉含量、新鮮度容忍度極高。現在家庭餐桌的消費標準已經改變，健康化、品質化需求崛起，鮮肉、低溫腸、預製菜等，對傳統火腿腸持續替代。

在此期間，主要品牌對常溫火腿腸進行了一輪升級，壓縮低價澱粉腸產能，集中資源推高肉含量的高端產品，行業正式進入「以價補量」階段。

2025年，雙匯肉製品板塊營收235.27億元，按年下滑5.09%，但板塊毛利率逆勢提升至37.05%。

新舊品類迭代

常溫火腿腸的慢衰退，是市場迭代的必然結果，整個肉製品賽道仍有穩定增量，只是紅利正在向新品類加速轉移。

低溫烤腸、冷藏鮮肉腸，是近幾年肉製品為數不多的高增長賽道。冷鏈加持、短保新鮮、肉含量更高的產品屬性，精準踩中當下的消費趨勢。家庭烹飪、燒烤、早餐、休閒零食，多元場景持續擴容。

渠道端的選擇，進一步拉開了新舊品類的差距。

商超、生鮮電商、社區團購等主流零售渠道，更願意陳列溢價更高、更受年輕人歡迎的低溫產品，導致傳統常溫火腿腸的貨架佔比持續壓縮。

多重因素疊加下，常溫火腿腸的用戶圈層持續固化、老化。年輕群體消費意願偏弱，品類新增需求近乎枯竭。

不過，暢銷了20年的常溫火腿腸並不會徹底消失。無需冷藏、適配場景廣、性價比穩定，讓它在下沉市場、戶外速食、食堂餐飲等場景中，依舊具備不可替代性。

只不過，不再具有想象空間。