東方證券研報指出，比亞迪國內銷量持續按月改善，海外銷量繼續高增長。8月公司銷量44.03萬輛，按年增長17.8%，按月增長5.0%；1-8月累計銷量266.80萬輛，按年下降6.8%。8月公司海外銷量18.95萬輛再創新高，按年增長134.4%，按月增長4.9%，海外銷量佔比43.0%。在歐洲市場，公司新能源車型銷量在西班牙、意大利、英國等市場位居首位。公司海外閃充戰略、多動力車型投放及本地化生產佈局將有望持續助力公司海外銷量及市場份額提升，2026上半年公司海外業務營收首次超過國內，預計未來海外市場將成為公司核心增長極。國內銷量按月繼續改善，中高端車型銷售佔比提升將促進公司國內盈利能力修復。該行預測2026-2028年EPS分別為4.64、5.39、6.18元，維持可比公司2026年PE平均估值27倍，目標價為125.28元，維持「買入」評級。