富瑞發表報告指，智譜(02513.HK) 2026年底24億美元年度經常性收入指引超出預期，但可持續性存疑，因8月基數偏高、算力供給增長不均、客戶高度集中且轉換成本低。報告指，雖然智譜雲業務毛利率在2026年上半年有所改善，但下半年可能因新國產GPU集群上線及Coding Plan恢復而回落。目標價由1,299.8港元降至1,183.79港元，維持「持有」評級。該行上調智譜2026至2029年收入...
網頁鏈接富瑞發表報告指，智譜(02513.HK) 2026年底24億美元年度經常性收入指引超出預期，但可持續性存疑，因8月基數偏高、算力供給增長不均、客戶高度集中且轉換成本低。報告指，雖然智譜雲業務毛利率在2026年上半年有所改善，但下半年可能因新國產GPU集群上線及Coding Plan恢復而回落。目標價由1,299.8港元降至1,183.79港元，維持「持有」評級。該行上調智譜2026至2029年收入...
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