當全球議價能力最強的消費電子買家開始放棄壓價、轉而簽下「可能不設價格上限」的長期合約，存儲芯片市場的定價權正在發生根本性轉移。

9月8日，韓國《經濟論壇報》報道稱，蘋果已與日本鎧俠（Kioxia）協商 NAND 閃存長期供應協議，其採購邏輯正從傳統的「壓價+多源」轉向「鎖量+長約」。

這份長約期限為3至5年，且可能不設固定價格上限。蘋果歷來依靠龐大采購規模在組件談判中佔據優勢，此舉被視為其採購策略罕見的180度轉向。

蘋果正面臨來自數據中心客戶的激烈產能競爭，後者願意簽訂長期合同並支付高溢價。對蘋果而言，提前數年鎖定 NAND 供應，正變得與把價格壓到最低同等重要。

放棄壓價執念，採購邏輯逆轉

蘋果過去對NAND供應商通常採取壓價加多源競爭的短期採購模式。

此次與鎧俠簽署3至5年長約、且可能不設價格上限，徹底打破慣例。多年期長期供應協議在AI高帶寬內存領域更為常見，蘋果此番跟進，說明內存領域的議價力量平衡已發生鉅變。

目前蘋果與鎧俠協議的交易對手身份、採購量與價格均未披露，蘋果也未證實。但市場觀察人士認為鎧俠是最可能的供應商。據報道，鎧俠與SK海力士一起，成為少數幾家已採用此類協議的主要供應商。

AI 對產能的擠佔，正使成本壓力直指終端定價。

據TrendForce 報告估計，到2026年第三季度，256GB iPhone 18 Pro 的內存成本可能比一年前高出近四倍；內存成本佔物料清單（BOM）的比例預計已從早期 256GB Pro 機型的約10%升至約34%，並可能在2027年上半年超過40%。

另據供應鏈報告估計，蘋果首款可摺疊 iPhone 預計搭載大量優質內存，起售價約2099至2299美元，高容量配置可能超過3000美元。這更解釋了蘋果為何要提前數年鎖定 NAND 供應，即使這意味着接受更高的零部件成本。

議價權易主，長約或成行業定價錨

蘋果的轉向並非孤立事件。

TrendForce表示，三星電子、SK海力士與美光可能成為未來長期合約的候選者，涵蓋即將推出的iPhone所使用的LPDDR5X與LPDDR6內存。據報道三星計劃將60%至70%的總產能用於長期合約。

NAND供應則更為分散，SK海力士預計佔可摺疊設備NAND供應約30%、三星佔15%，韓國兩家合計45%，剩餘份額留給其他供應商，這正是鎧俠與蘋果擴大合作的空間。

對投資者而言，這裏存在預期差：市場仍按傳統"硅周期"框架定價NAND，認為漲價之後必迎產能過剩與回調。但AI驅動的產能擠佔帶有長期與結構性特徵，這或意味着本輪存儲周期的高點高度、持續時間可能超出市場傳統預期。