「史上最大IPO」推遲！

按照此前的市場預期，Anthropic原計劃在9月7日勞動節後公布招股書，9月中旬舉行投資者日活動，9月下旬或10月初上市。

但最新消息顯示，這一節奏已被推遲。

知情人士周五透露，Anthropic預計最早要到10月中旬纔會啓動上市推介，目標是在11月美國中期選舉前幾天完成上市。

10月中旬啓動路演

知情人士透露，公司原本預計最早下周公布招股說明書。

這是啓動上市最後階段的關鍵一步，但現在可能要等到9月下旬，包括時間安排在內的所有計劃仍可能生變。

對於一家體量如此龐大的公司而言，臨時調整時間表並不罕見。

市場狀況、監管審查、準備工作，任何一環都足以讓節奏重新排布。

據悉，Anthropic募資目標超1000億美元，對應估值2萬億美元。

若最終按計劃推進，它將打破SpaceX今年6月剛創下的紀錄。後者IPO募資857億美元，估值約1.77萬億美元。

一旦落定，全球IPO史的最高點將被改寫。

而支撐這場"史上最大IPO"的，是其亮眼的財務數據。

據報道，截至7月底，Anthropic年化收入已達650億美元，較5月的470億美元跳升近四成；二季度營收超115億美元，按年暴增14倍，調整後營業利潤首次轉正。

知情人士還透露，其2028年營收預計將達到約1900億至2000億美元。

目前，承銷陣容已基本清晰。

摩根士丹利、高盛、摩根大通、花旗和巴克萊等華爾街巨頭均在承銷名單之中。

摩根士丹利目前處於"主承銷左席"領先位置，負責IPO戰略顧問工作；高盛預計擔任穩定價格代理，為上市初期的交易保駕護航。

Anthropic循環信貸擴至150億美元

值得注意的是，Anthropic正敲定一筆150億美元的循環信貸，為即將到來的IPO做最後衝刺。

據知情人士透露，這筆信貸額度規模已從此前市場預期的約100億美元進一步擴大至150億美元。

在這筆鉅額信貸安排中，摩根士丹利牽頭整個信貸安排，高盛、摩根大通和花旗擔任主要角色。

巴克萊、富國銀行、美國銀行、德意志銀行、加拿大皇家銀行和瑞銀集團等也都在主要貸款機構之列。

在IPO流程中，循環信貸額度通常會在銀行角色正式落定前完成，因此這筆150億美元的信貸安排，幾乎可以被視為承銷陣容的提前確認。

在推進節奏上，知情人士還透露，Anthropic在分析師會議和公開招股書之間留出的時間窗口會比常規更短。

理由是，分析師對這家公司已經相當熟悉，不需要冗長的預熱期。

老對手OpenAI同樣在推進上市。其年化收入剛突破400億美元，增速稍顯落後。

公司首席財務官Sarah Friar 8月曾在全員會議上表示，公司將在2027年上市，若業務持續增長也可能更早登陸公開市場。

目前就上市時間來看，Anthropic已明顯先行一步。

對OpenAI等後來者而言，Anthropic的最終定價與募資表現，將是其最直接的參照。