【華泰證券：AI算力建設正推動產業競爭向通用計算與先進封裝等系統環節延伸】華泰證券研報稱，9月2日—3日華泰證券組織了2026年秋季策略會，會上圍繞AI算力基礎設施的各個細分方向展開交流。華泰證券發現，AI算力建設正推動產業競爭由單一加速器向材料、互連、通用計算與先進封裝等系統環節延伸：800G、1.6T光模塊迭代帶動有源光芯片需求增長，InP襯底高規格、良率及穩定交付能力更加關鍵，國產供應鏈加快驗證與導入；AI數據中心顯著提升光纖用量，光棒擴產周期較長，高性能光纖供需有望偏緊，空芯光纖等新技術加速演進；智能體持續規劃、工具調用和多任務協同提升CPU編排與調度價值；大尺寸、高密度封裝升級為玻璃基板打開新應用空間，量產能力將決定產業化節奏。