【華泰證券：看好具身智能向工廠落地】華泰證券研報稱，看好具身智能向工廠落地。9月2—3日組織了2026年秋季策略會，會上圍繞具身智能如何落地進入工廠展開交流。華泰證券發現，隨着人形機器人本體能力趨於成熟，行業競爭的重心正從硬件轉向場景開發與生態分工：1.無序零件分揀、料箱搬運等機械臂難以完成的工序成為核心需求，而本體廠缺乏人力和資源逐家交付，外部開發者正成為產業鏈新的一環。2.數據側來看，非侵入式腦機接口取得突破，可能改變具身智能的數據來源。3.「場景智能」可能是一條更為現實的打破工業具身落地不可能三角的路徑，操作系統、全模態採集與數據平台、能夠實現跨構型部署的基座模型的價值有望凸顯。