智通財經APP獲悉，軟銀集團近期的上漲行情暴露了空頭頭寸投資者面臨的風險，這些空頭頭寸已升至一年來的最高水平。這加劇了市場猜測，認為任何強制平倉都可能進一步推高股價。根據S3 Partners LLC的數據，截至周三，空頭頭寸佔流通股的比例升至2.27%，為2025年7月以來的最高水平。該數據提供商表示，名義空頭頭寸價值39億美元，也是自2015年初以來的最高水平。

儘管市場普遍看跌，但OpenAI新推出的GPT-6 Astra模型重獲市場青睞，推動軟銀的股價本月上漲了31%，軟銀是OpenAI的投資者。S3數據顯示，這導致沽空者本月賬面損失約10億美元，使得今年以來的市值損失累計達到約12億美元。

S3 研究主管Sam Pierson表示：「虧損會給持有空頭頭寸的基金經理帶來壓力，價格的進一步波動會加劇這種情況。」他還補充說，軋空風險已處於較高水平。

在貨幣波動和中東局勢再度緊張令投資者情緒承壓之際，軟銀股價潛在的軋空和進一步上漲或將支撐日經225指數。數據顯示，軟銀在該指數中權重排名第二。

儘管如此，軟銀規模龐大的人工智能投資計劃以及孖展方面的擔憂仍然令其股價前景蒙上陰影，這可能會減少沽空者的損失。

Matsui Securities首席市場分析師Tomoichiro Kubota表示，雖然Astra車型推出後的近期上漲行情可能會引發空頭回補，但SB Energy即將公布的上市細節纔是關鍵。「如果市場對SB Energy的IPO需求強勁，且定價保持堅挺，這可能會引發空頭回補，」Kubota表示。