周五（9月11日），光模塊龍頭午後奮力護盤，帶動創指跌幅收窄。資金關注高「光」指數佈局機會，創業板人工智能ETF華寶（159363）場內熱度高企，標的指數日內「V」型拉升。

　　光模塊產業鏈上，中際旭創逆市收漲4%，新易盛漲近3%，兆龍互連領升8.63%，金信諾升逾7%。AI應用午後活躍，AI影視降本邏輯發酵，芒果超媒盤中衝高明顯。

　　有消息稱，當地時間9月10日，美國聯邦通信委員會（FCC）在聯邦公報發布最終規則《通過設備授權計劃防範通信供應鏈面臨的國家安全威脅》。該規則已於7月22日通過，擬於9月11日在聯邦公報正式刊載，30日後正式生效。在13頁規則原文中，新易盛、中際旭創、天孚通信等光模塊企業均未出現。

　　市場解讀認為，FCC政策落地後，光通信擔憂明顯緩解。此次限制主要針對Covered List相關邏輯器件，並未擴大至整個光通信品類，相關公司也未進入清單，此前極端悲觀假設基本落空。其中，無源環節政策確定性更高，整體有助於改善光通信板塊風險偏好。

　　中泰證券表示，光模塊仍是當前業績兌現最為充分的環節，產業有望繼續受益於AI算力擴張、速率升級與網絡架構演進三重驅動。光模塊端800G維持高景氣、1.6T進入規模放量階段，並向3.2T及CPO/NPO演進。總體來看，行業景氣仍處上行周期，後續重點關注AI資本開支持續性、高速產品放量節奏以及各細分環節盈利兌現能力。*

　　佈局高「光」主線+AI應用，建議關注創業板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408），重點佈局光模塊CPO龍頭，兼顧AI應用。標的指數「中際旭創+新易盛+天孚通信」含量超35%，是AI算力核心旗手。

　　數據來源：滬深交易所、Wind等。注：截至2026.8.31，根據國證指數，創業板人工智能指數前三大成份股分別為新易盛（佔比12.61%）、中際旭創（佔比11.99%）、天孚通信（佔比10.25%）。

　　*機構觀點參考資料來源：中泰證券《光通信景氣延續，靜待估值修復——光通信行業2026年半年度總結》

　　提醒：近期市場波動可能較大，短期升跌幅不預示未來表現。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。

　　ETF基金相關費用說明：投資者在申購或贖回基金份額時，申購贖回代理機構可按照不超過0.5%的標準收取佣金。場內交易費用以證券公司實際收取為準，不收取銷售服務費。

　　聯接基金相關費用說明：華寶創業板人工智能ETF發起式聯接C不收取申購費；贖回費7日以內為1.5%，7日（含）以上為0%；銷售服務費為0.3%。華寶創業板人工智能ETF發起式聯接A申購費100萬元以下為1%，100萬元（含）-200萬元為0.6%，200萬元（含）以上為1000元/筆；贖回費7日以內為1.5%，7日（含）以上為0%；不收取銷售服務費。

　　根據基金管理人的評估，創業板人工智能ETF華寶風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。

　　風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發布日期為2024.7.11，指數2021-2025年年度升跌幅分別為：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%，同期指數年化波動率為23.73%、27.34%、38.02%、45.42%、41.1%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。