寶蘭德(688058.SH)正從單一中間件廠商向全棧數智化基礎軟件服務商轉型。2026年上半年，公司實現營業收入9012.42萬元，較上年同期增長10.26%，經營現金流有所改善。報告期內，公司持續深耕電信、金融等傳統優勢行業，緊跟技術迭代與客戶實際需求，持續優化產品性能、迭代產品版本，同時結合業務場景研發新產品、新技術，進一步提升自身市場佔有率與行業影響力。    營收穩健增長，雙引擎業務底座逐步夯實9012.42萬元的營業收入、10.26%的按年增幅，既體現了基礎軟件業務在信創深化落地階段的經營穩定性，也為「基礎軟件+智能體」雙引擎業務落地築牢發展基礎。橫向對照行業水平：2026年上半年，我國軟件業務收入7.72萬億元，按年增長9.50%；其中基礎軟件產品收入1047億元，按年增長10.60%，寶蘭德營收增速略高於行業平均水平。縱向審視自身：第二季度單季營收5362萬元，按年增長24.5%，季度增速顯著高於上半年整體表現。信創產業本身的迭代升級是支撐公司經營增長的基礎。2026年作為「十五五」開局之年，信創產業告別大規模替代階段，進入生態升級與AI融合的新階段，中間件、AIOps、行業大模型以及智能體的市場需求同步釋放，為公司雙引擎業務落地提供了產業支撐。寶蘭德三條業務線承接不同市場增量，搭建起雙引擎業務框架。基礎設施中間件產品在運營商、金融、黨政、央國企核心系統實現規模化落地，金融行業業務增長表現突出，穩固了基礎軟件業務基本盤。8月，Web服務器中間件與消息中間件入圍中央國家機關2026年度中間件軟件框架協議聯合徵集採購項目，進一步鞏固公司在黨政領域的市場地位。與此同時，智能運維業務深度適配國產化混合部署場景，在雲原生智能運維細分領域保持競爭優勢。AI與大數據業務從技術佈局階段轉向商業化落地，AILink系列產品聯動中間件、智能運維業務形成協同效應，打造出新的業務增長點，完善智能體板塊佈局。穩定的客戶資源是雙引擎業務開展的重要底盤。公司主要客戶集中於電信、金融、黨政等關鍵行業，底層軟件替換成本高，客戶黏性較強，相關產品已經穩定運行超過18年。目前18家全資子公司佈局蘇州、長沙、深圳、甘肅、海南以及年內新設的中國香港等地區，依託7X24小時技術值守、重點客戶駐場服務，搭建起完整的產品加技術服務配套體系。佈局新賽道，搭建AI原生產品矩陣寶蘭德持續推進戰略轉型升級，由傳統中間件供應商向全棧數智化基礎軟件服務商延伸。橫向推動傳統中間件向雲原生方向演進，縱向疊加智能運維底座能力，向上補齊AI智算、智能體、大數據相關產品，打通「算力底座一基礎軟件一上層行業AI應用」完整業務鏈條。AI與大數據產品線已經開展場景化商用落地。AILink Computing智算平台定位異構智算調度「操作系統」(AIOS)，集成集群部署、算力虛擬化、MaaS模型服務能力，針對性解決行業算力部署慢、資源利用率低、AI場景落地難等痛點。AILinkDeBot依託Agent技術，內置智能問答、智能問數、任務智能體功能，可適配運維作戰室、智能投訴、智能營銷等多類業務場景，實現「一崗一助手、一客一管家」。智能體矩陣是公司AI戰略的核心抓手。現已打造中間件智能體、運維SREAgent、DeBot多智能體平台以及AI網關、AI記憶中間件等產品，打通「模型一中間件一運維」業務閉環。運維SREAgent可自主完成系統巡檢、告警研判、根因定位、報告生成，推動運維模式從人工被動響應向AI主動自治轉變。信創業務層面，公司具備IBM、0racle產品全棧替代能力；中間件統一管理平台入選2026信創大會「2025信息技術應用創新解決方案」；CloudLink PaaS、容器管理、K8s Operator架構，全面覆蓋主流雲原生應用場景。維持高研發投入，佈局未來產業生態高強度研發是公司轉型的重要支撐。上半年寶蘭德研發投入4072.28萬元，佔營業收入45.19%。這一佔比意味着公司每取得兩元收入，就將近一元重新投入技術研發，屬於企業層面明確的戰略選擇，並非短期財務調節手段。2026上半年，公司新增授權發明專利3件，累計72件；新增軟件著作權21項，累計313項；新增商標17項。新增專利重點聚焦人工智能方向，涵蓋升騰服務器集群多租戶資源隔離、多AI服務資源存儲、多維度知識庫檢索匹配等技術。公司現有12項重點在研項目，總規劃投資4900萬元，覆蓋傳統軟硬件迭代與AI技術研發多個方向。除應用服務器V9.5-V12、Web服務器國密版、分佈式緩存、消息中間件、一體化運行支撐平台之外，AI智算平台V2、AI智慧助手、中間件智能體、AI網關、AI記憶中間件等AI項目均在推進當中。其中升騰集群多租戶資源隔離專利具備代表性。這體現寶蘭德不再侷限於適配國產軟硬件，開始參與國產AI基礎設施調度技術的研發。適配業務可以帶來實質收益，底層核心技術研發，則有助於夯實公司長期的行業生態地位。資格與人才儲備為研發工作提供保障。公司擁有CMMI5級(2025年升級)、ITSS三級、IS027001、KCSP等資格，2025年獲評國家級專精特新「小巨人」企業。研發人員204人，佔總人數40.40%；員工以本科學歷為主，30-40歲人員佔比74.02%，人員結構合理，技術團隊工程實踐經驗充足。整體來看，穩健的營收增長來自紮實的客戶基本盤，完善的AI原生產品矩陣拓展成長空間，高比例研發投入構築技術競爭條件。在信創與AI深度融合的行業大趨勢下，「基礎軟件+智能體」雙引擎協同模式，有望成為寶蘭德穿越周期、實現價值重估的關鍵支點。