智通財經APP獲悉，國泰海通發布研報稱，26H1計算機行業營收和利潤均延續增長趨勢，且增速加快;分版塊來看，AI算力、信創、IOT、金融科技、AI應用等板塊表現更佳。該行認為，目前國內處在政策發力、經濟持續回升的過程當中，下游客戶IT相關的投入持續恢復，預計計算機板塊營收端將會保持上行趨勢。此外，隨着AI產業趨勢逐漸明確，AI產品成型、項目落地，利潤端景氣度將回升。建議關注AI算力、AI應用、科技自立自強、金融科技等板塊相關標的。

國泰海通主要觀點如下：

26H1計算機板塊營收和利潤雙增，且增速相比25年加快

2026H1計算機行業總營收6755.56億元，按年+9.40%;歸母淨利潤216.73億元，按年+56.62%;扣非淨利潤146.06億元，按年+80.22%。截至2026年上半年，計算機員工總數為118.97萬人，相比2025年底基本持平。單季度來看，2026Q2計算機行業總營收為3768.49億元，按年+13.28%;歸母淨利潤159.68億元，按年+45.25%;扣非淨利潤112.51億元，按年+40.63%。整體來看，26H1計算機板塊總營收和利潤均延續增長趨勢，且增速相比2025年明顯加快。

26H1計算機公司平均淨利率止跌反彈

2026H1計算機行業平均毛利率為36.66%，平均淨利率為-12.03%，平均毛利率水平略有下行，平均淨利率開始止跌反彈。近年來，計算機行業總合同負債+預收賬款持續增加，且增速趨於提高，2026H1總合同負債+預收賬款達到1647.22億元，按年+11.01%。2026H1計算機行業總應收賬款金額明顯提升，佔營收比重達到55.14%，AI催化下計算機行業景氣度有所提升。

AI算力、信創、IOT、金融科技、AI應用等板塊業績表現更佳

分版塊來看，2026H1業績雙升板塊(營收、淨利潤增速均為正)包含SAAS、信創、AI算力、IOT、AI應用和金融科技。2026Q2業績雙升板塊(營收、淨利潤增速均為正)包含AI算力、信創、IOT、金融科技和AI應用。分市值來看，相較於中小市值公司，2026H1大市值公司業績表現更加穩健，26H1市值100億以上的大市值公司營收、歸母淨利潤、扣非淨利潤增速分別為12%、63%、74%。

風險提示：業績持續不及預期;市場波動較大;經濟恢復不及預期。