金吾財訊 | 華泰證券表示，9月2-3日該機構組織了2026年秋季策略會，會上圍繞銅行業、玻璃基材、鋰行業、化肥以及天然氣五大方向展開交流。核心亮點包括：1、銅價上行至歷史新高附近，存在強基本面支撐。2、玻璃基材有望成為下一代半導體關鍵材料。3、鋰行業供需平衡擺動較大，節奏重於方向。4、全球化肥受中東衝突與中國出口政策雙重驅動供給再平衡。5、天然氣行業或由增量擴張轉向存量競爭。該機構認為五大賽道的交易邏輯或分三類：（1）交易下游需求，玻璃基材受益於AI/HPC算力需求高增長；銅受益於高端製造與美國補庫需求。（2）交易政策及地緣預期，鋰和化肥共同面臨供給端的政策變化與地緣擾動。（3）交易成本與資源優勢，天然氣行業轉向存量競爭，看好具備多元進口資源、儲氣調峯能力與市場化交易優勢的企業。建議關注供給約束強品種中具備成本壁壘的龍頭企業。