9月10日，CPO方向逆市活躍，天孚通信領升6%，新易盛飄紅，太辰光、光庫科技等升逾1%。資金關注高「光」指數佈局機會，創業板人工智能ETF華寶（159363）場內熱度高企。

　　消息面上，第27屆光博會於9月9日-9月11日在深圳召開，本屆展會聚焦算力集群規模擴張驅動的光互聯架構升級。從參展企業披露的產品進展看，1.6T光模塊正逐步進入規模上量階段，3.2T及更高階產品則陸續推進送樣與客戶驗證。隨着AI集群規模持續擴大，NPO、CPO、XPO等新型架構的產業化進展有望成為本屆展會的重要看點。

　　CPO正式邁入規模化量產，相關設備等環節缺貨潮開始蔓延。有企業透露，隨着硅光商業化進程加速，相關封測設備需求爆發，部分關鍵設備與精密零部件供不應求。國際客戶接連追加訂單，拉貨潮由設備端向精密傳動、定位平台蔓延，相關供應商全面加班趕工。

　　據LightCounting數據，預計2025-2030年全球光模塊市場CAGR約22%，800G光模塊需求將於2028年迎來需求峯值，CPO產品有望在2026至2027年開始放量。技術演進推動利潤重分配，增量利潤優先向上游光芯片等接近性能瓶頸的環節遷移。

　　佈局高「光」主線+AI應用，建議關注創業板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408），重點佈局光模塊CPO龍頭，兼顧AI應用。標的指數「中際旭創+新易盛+天孚通信」含量超35%，是AI算力核心旗手。

　　數據來源：滬深交易所、Wind等。注：截至2026.8.31，根據國證指數，創業板人工智能指數前三大成份股分別為新易盛（佔比12.61%）、中際旭創（佔比11.99%）、天孚通信（佔比10.25%）。

　　提醒：近期市場波動可能較大，短期升跌幅不預示未來表現。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。

　　ETF基金相關費用說明：投資者在申購或贖回基金份額時，申購贖回代理機構可按照不超過0.5%的標準收取佣金。場內交易費用以證券公司實際收取為準，不收取銷售服務費。

　　聯接基金相關費用說明：華寶創業板人工智能ETF發起式聯接C不收取申購費；贖回費7日以內為1.5%，7日（含）以上為0%；銷售服務費為0.3%。華寶創業板人工智能ETF發起式聯接A申購費100萬元以下為1%，100萬元（含）-200萬元為0.6%，200萬元（含）以上為1000元/筆；贖回費7日以內為1.5%，7日（含）以上為0%；不收取銷售服務費。

　　根據基金管理人的評估，創業板人工智能ETF華寶風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。

　　風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發布日期為2024.7.11，指數2021-2025年年度升跌幅分別為：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%，同期指數年化波動率為23.73%、27.34%、38.02%、45.42%、41.1%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。