智通財經APP獲悉，高盛發布研報稱，維持壁仞科技(06082)「買入」評級，繼續採用2030年預測EV/EBITDA折現方法得出12個月目標價，以反映公司的長期增長，目標EV/EBITDA倍數由此前36.0倍更新至36.3倍，按維持不變的12.7%股權成本率折現至2027年，12個月目標價80.5港元不變。

報告指出，高盛指出，公司2026年上半年收入為12.36億元人民幣，按年增長1998%、按月增長27%，符合公司指引及該行預期。公司26H1收入較彭博一致預期高21%，較公司指引高1%，同期毛利為5.27億元人民幣，毛利率為42.7%。公司2026年上半年經營費用率好於該行預期及彭博一致預期，反映隨着出貨量提升，公司經營效率有所改善。公司還向客戶交付了AI芯片計算集群及Superpod，以提升客戶的AI訓練和推理效率，並使公司能夠把握中國市場不斷增長的算力終端需求。

對於公司後續增長，高盛保持積極看法，主要基於四方面因素：一是本地市場雲資本開支上升；二是AI芯片出貨量持續爬坡；三是產品組合向性能更強、平均售價更高的AI芯片升級；四是客戶群向CSP客戶擴展。

盈利預測方面，高盛納入壁仞科技2026年上半年業績，並基本維持2027年至2030年預測不變。該行大致維持2026年收入預測，並下調2026年預測經營費用率，以反映組件成本上升，隨着出貨量提升，公司經營效率有所改善。估值方面，該目標EV/EBITDA倍數仍根據更新後的同業遠期EV/EBITDA與平均EBITDA按年增速之間的關係得出。