智通財經APP訊，星環科技(06727)於2026年9月11日至9月16日招股，該公司擬全球發售1401.08萬股H股，其中香港發售佔5%，國際發售佔95%，最高發售價為每股61港元，每手100股，預期H股將於2026年9月21日(星期一)上午九時正開始在聯交所買賣。

公司是中國領先的AI基礎設施軟件提供商。公司主要通過向企業及政府客戶銷售AI與大數據基礎設施軟件產品以及相關服務產生收入。通過深度融合人工智能、大數據與雲技術，公司助力企業高效構建AI基礎設施軟件，推動各行業智能化轉型與商業模式創新。在當今環境下，數據呈指數級增長、技術瓶頸風險日益加劇、企業級數字化與智能化升級需求迫切，構建安全、高性能、自主研發的AI與大數據基礎設施軟件，已成為國家、產業及企業層面的戰略要務。公司的創立，正是為了滿足這一需求，為技術創新構建安全、自主的數據基礎設施。根據弗若斯特沙利文的資料：按收入計，公司是中國第五大AI基礎設施軟件提供商，2025年市場份額達2.7%。公司是全球首家通過TPC-DS測試及官方審計的數據庫企業，這表明公司基於分佈式架構的基礎軟件在大規模數據計算與分析方面已達到行業領先水平。公司是首家入選Gartner《數據倉庫與數據管理解決方案魔力象限》的中國企業，這標誌着公司的領先地位已獲得國際權威機構的認可。公司是中國首批專注於AI與大數據基礎設施軟件研發的企業之一，已建立顯著的先發優勢和深厚的技術實力。公司提供覆蓋數據全生命周期的企業級AI基礎設施軟件及服務，涵蓋數據集成、存儲、治理到建模、分析、挖掘與流通等環節。通過多年自主研發，公司構建了新一代AI基礎設施軟件矩陣，包括大數據與雲基礎設施平台(TDH和TDC)、分佈式數據庫(ArgoDB和KunDB)、數據開發與治理工具(TDS)、面向大型語言模型與機器學習運維的人工智能平台(LLMOps和MLOps)以及知識平台(TKH)。這些產品共同構成從數據到知識、從模型到應用的端到端解決方案，助力各行業企業加速智能化轉型，重塑競爭優勢。

於往績記取期間，公司的收入主要來自(i)提供AI及大數據基礎設施軟件及相關服務;及(ii)向各領域及行業的客戶提供諮詢服務。於2023年、2024年及2025年以及截至2026年3月31日止3個月，公司分別取得收入人民幣4.91億元、人民幣3.71億元、人民幣4.47億元及人民幣8120萬元。在相同期間，公司分別取得年內╱期內虧損人民幣2.89億元、人民幣3.44億元、人民幣2.45億元及人民幣5600萬元。

公司已與基石投資者Electronic Channel Limited、洛陽科創訂立基石投資協議，據此，基石投資者同意在符合若干條件的情況下，按發售價認購或促使其指定實體認購總購買金額約為941萬美元的相關數量的發售股份，不包括經紀佣金、證監會交易徵費、會財局交易徵費及聯交所交易費。

假設發售價為每股H股55.00港元(即指示性發售價範圍的中位數)，公司估計，經扣除公司就全球發售應付的包銷佣金、費用及估計開支，公司將收取的全球發售所得款項淨額約為7.01億港元。所得款項淨額的約30.0%預計將用於提升及優化公司整個產品和解決方案堆棧的研發及創新能力，通過「人工智能×數據」推動全鏈技術升級。所得款項淨額的約20.0%預計將用於升級及擴展公司的產品及解決方案堆棧，主要集中現有產品及解決方案的商業化、迭代增強及針對特定市場適配(而非有關技術研發)。所得款項淨額的約15.0%預計將用於加強公司在中國及海外重點市場的銷售渠道和團隊建設。所得款項淨額的約5.0%預計將用於提升公司的商業化能力及品牌影響力。所得款項淨額的約20.0%預計將用於進行戰略投資。所得款項淨額的約10.0%預計將用作營運資金及其他一般公司用途。