來源：瑞恩資本RyanbenCapital

　　9月11日，A股上市公司、來自上海徐彙區的AI基礎設施軟件提供商星環科技（688031.SH，06727.HK），於今日起至下周三（9月16日）招股，預計2026年9月21日在港交所掛牌上市，海通國際獨家保薦。

　　星環科技，計劃全球發售1401.08萬股H股（佔發行完成後總股份的10.37%），其中95%為國際發售、5%為公開發售。每股發售價介乎49.00港元~61.00港元，每手100股，入場費6，161.51港元，最多募資約8.55億港元。

　　星環科技，是首家採用18C章特專科技公司香港IPO的A股上市公司，此次招股採用18C招股機制，公開發售初始分配比例5%，最高回撥至20%。

　　假設每股發售價55.00港元（發售價範圍中位數），星環科技預計上市總開支約6970萬港元，包括2.5%的包銷佣金，1.5%的酌情獎金，其他連同聯交所上市費、證監會交易徵費、聯交所交易費、財匯局交易徵費、法律及其他專業費用、印刷及其他開支等。

　　星環科技是次IPO招股引入2名基石投資者，合共認購約7382萬港元，基石投資者包括浪潮信息（000977.SZ）旗下Electronic Channel、洛陽國資委旗下洛陽科創等。

　　星環科技是次IPO，募資淨額約7.01億港元（按發售價範圍中位數計）：約30.0%用於提升及優化整個產品和解決方案堆棧的研發及創新能力，通過‘人工智能×數據’推動全鏈技術升級；約20.0%用於升級及擴展產品及解決方案堆棧；約15.0%用於加強在中國及海外重點市場的銷售渠道和團隊建設；約5.0%用於提升商業化能力及品牌影響力；約20.0%用於進行戰略投資；約10.0%用作營運資金及其他一般公司用途。

　　招股書顯示，星環科技在香港上市後的股東架構中，孫元浩先生、上海讚星、範磊先生、呂程先生、畲暉先生，為一致行動人，合計持股約20.09%，為單一最大股東集團。

　　星環科技，成立於2013年，作為中國領先的AI基礎設施軟件提供商，主要通過深度融合人工智能、大數據與雲技術，助力企業高效構建AI基礎設施軟件，推動各行業智能化轉型與商業模式創新。截至2026年3月31日，星環科技的產品及解決方案已在金融、公共部門、能源、醫療、交通、製造等十餘個行業落地，服務超過1，800家客戶，其中包括105家《財富》中國500強企業。根據弗若斯特沙利文的資料，於2025年按收入計，星環科技在中國AI基礎設施軟件市場排名第五，市場份額2.7%，也是最大的獨立服務供應商；星環科技是全球首家通過TPC-DS測試及官方審計的數據庫企業，意味公司基於分佈式架構的基礎軟件在大規模數據計算與分析方面已達到行業領先水平；星環科技是首家入選Gartner《數據倉庫與數據管理解決方案魔力象限》的中國企業。

　　星環科技招股書鏈接：

　　https：//www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2026/0911/2026091100020_c.pdf