智通財經APP獲悉，富達國際稱，亞洲在人工智能投資、能源安全及供應鏈重組趨勢推動下，區內製造業與出口維持韌性。隨着 AI 驅動新一輪資本開支周期展開，各國正積極通過政策支持與行業升級，將過去依賴外需累積的優勢轉化為動能。未來數年的焦點在於科技效應能否帶動投資、消費及生產力提升，推動亞洲從出口驅動走向投資驅動，帶動下一階段增長。 

富達國際亞洲經濟分析師劉培幹表示，亞洲各國正通過財政政策、行業政策及各項刺激措施，培育 AI、半導體、能源、國防及先進製造等新興增長引擎。雖然各市場發展方向相近，政策目標與起點卻不盡相同，如何在通脹、財政赤字、匯率波動與資本流動等多重壓力間取得平衡，為投資市場帶來挑戰。

其中，韓國正推動大規模 AI 與半導體投資，同時面臨典型再通脹周期特徵，科技出口增長推動企業盈利、財政收入及投資活動，而通脹壓力則限制貨幣政策寬鬆空間；中國台灣省致力引導當地儲蓄投入策略性行業，但若將所得增長及財政支持逐步轉化為消費需求，也可能面臨與韓國類似情況，未來政策可能呈現財政踩油門、貨幣踩剎車局面。

日本目標吸引民間資本投入關鍵行業，政府通過投資導向策略及長期名義 GDP 增長，以期提升潛在經濟增長率，然而財政擴張必須兼顧提升生產力與維持市場信心，避免推升債券收益率，或迫使日本央行採取更強力政策。　　

劉培幹指出，中國台灣省、韓國與日本正形成財政支持與偏緊貨幣政策，力求推動投資增長同時兼顧金融市場穩定。儘管各市場政策分化，全球貨幣環境仍是亞洲經濟的重要變量。美國政府債收益率在高位盤旋，可能限制亞洲央行進一步推出寬鬆措施，並對區域貨幣造成壓力；若聯儲局過度緊縮，則可能削弱對北亞出口及科技周期動能的支撐。

劉培幹認為，未來觀察重點在於科技創新能否轉化為持續當地投資與需求，且各國央行能否有效管理由此帶來的通脹及金融市場壓力。若順利建立此傳導機制，亞洲將有機會從過去以出口主導的增長模式，邁向由投資驅動及內需支撐的新增長周期。 亞洲正位於多項驅動全球市場趨勢的核心，包括 AI、半導體需求、電氣化發展及能源韌性。韓國、日本、中國內地及中國台灣省同時具備長期結構性增長趨勢、基本面改善及合理估值三大條件，投資吸引力更勝全球其他主要市場。

富達國際基金經理 Ian Samson 指出，AI 已從單純的科技主題，逐漸演變為驅動全球資本開支的重要力量，涵蓋運算能力、先進芯片、內存、網絡設備、數據中心及電力基礎設施等完整生態系統，而北亞正具備當中最關鍵的供應鏈優勢。

此外，亞洲同時作為擴張全球能源基礎建設的重要推手，從電氣化趨勢帶動電網設備、電池儲能、輸配電網絡及電力管理系統需求，到數據中心快速發展進一步提升穩定電力及相關基礎設施需求，為投資者帶來更廣泛機會。　　

市場配置方面，中國台灣省坐擁全球最具競爭力的半導體與 AI 硬件生態系統，在掌握相關長期增長動能同時，相較西方市場同類投資選擇更具估值吸引力；韓國則憑藉內存、半導體及電池行業的全球競爭力，可望受益於 AI 需求增長及能源轉型趨勢。

日本在半導體設備及先進製造領域佔關鍵地位，在電力設備、電子零件及基礎建設相關行業具備深厚實力，長期潛力可期。同時，隨着通脹回升、政策支持及利率正常化，銀行股可望受益於利差擴大，中型股則兼具盈利增長動能與合理估值。

中國內地受益經濟轉型帶來的新增長動能，即使整體經濟仍面臨房地產調整與需求疲弱等挑戰，政策持續支持先進製造、光通信、AI 硬件及儲能等策略行業發展，創業板指數 (ChiNext) 與科創 50 指數 (STAR50) 提供參與新經濟增長的渠道。

Ian 認為，雖然半導體等科技行業具有周期性特徵，市場估值亦仰賴企業盈利維持韌性，如果 AI 基礎設施投資未來十年持續擴展，亞洲企業可望持續受益相關零件、設備及實體基礎設施的需求增長。同時，各市場近年積極推動有利投資者的改革措施，進一步提升亞洲長期吸引力。

至於固定收益投資，Ian 表示，在市場持續關注美國財政赤字擴大及已發展市場通脹風險之際，亞洲資產所具備的價值儲存功能值得投資者重新評估。其中，中國內地受益相對溫和通脹環境與龐大貿易順差，中國政府債與人民幣展現較理想的防禦特性。而日本、中國台灣省及韓國同樣擁有穩健的貿易盈餘及相對低估的貨幣。對於希望降低美元集中風險、提升投資組合多元化的投資者而言，亞洲固定收益市場可望提供具有基本面支撐的長期配置機會。