智通財經APP獲悉，美元周四走強，美國最新生產者價格指數(PPI)顯示通脹壓力仍處高位，同時美伊衝突持續推動油價上漲，進一步強化市場對聯儲局今年加息的預期。彭博美元即期指數一度上漲0.4%，創8月28日來最大盤中漲幅，G10貨幣當天全線對美元走低。

美國勞工統計局周四公布的數據顯示，剔除食品和能源後的核心PPI按月上漲0.2%，7月漲幅修正為0.3%。整體PPI按年上漲5.4%，漲幅為三個月來最大。能源價格上漲成為推動生產者價格走高的重要因素，而目前能源市場尚未顯現明顯降溫跡象。

與此同時，美伊衝突持續升級進一步推高能源價格。周四，布倫特原油價格一度升至每桶105美元。油價持續走高不僅加劇市場對未來數月通脹壓力的擔憂，也推動美國及全球主要經濟體國債收益率普遍上行。

在通脹與利率預期共同推動下，美元獲得明顯支撐。彭博美元即期指數周四一度上漲0.4%，為8月28日以來最大盤中漲幅。G10貨幣當天全部對美元下跌。

其中，歐元跌幅相對其他主要貨幣較小，主要受到歐洲央行周四加息的支撐。歐洲央行如期將利率上調25個點子，同時警告中東衝突及能源價格上漲正在加劇通脹風險，市場也因此提高了對歐洲央行進一步收緊貨幣政策的押注。

日元則下跌約0.5%，回吐此前部分漲幅。此前美國財政部長貝森特公開向市場釋放支持日元的強硬信號，加之日本央行近期偏鷹派的政策表態，一度推動日元明顯走強。但隨着美元和美債收益率周四同步上行，日元再度承壓。

BMO首席外匯策略師Mark McCormick表示，油價進一步上漲意味着未來數月可能面臨「持續的通脹壓力」。McCormick認為，目前市場可能仍然低估了通脹風險，以及其對利率、美元走勢和投資者風險偏好的潛在影響。今年夏季以來，市場一度沉浸在經濟增長保持韌性、通脹相對可控的「金髮姑娘」敘事中，風險資產也因此獲得支撐。但如果聯儲局重新收緊政策導致市場情緒惡化，將進一步強化美元走勢，並可能在秋季推動金融條件收緊。

在最新PPI數據和油價上漲的共同影響下，市場對聯儲局加息的押注進一步升溫。交易員目前預計，聯儲局在下周議息會議上加息的概率約為70%；與此同時，市場已經完全計入最遲10月加息一次的預期。

投資者接下來將把注意力轉向周五公布的美國消費者價格指數(CPI)。這是下周聯儲局議息會議召開前最後一項主要經濟數據，也可能成為決定9月是否加息的關鍵因素。

若CPI進一步顯示美國通脹壓力頑固，市場對9月加息的押注可能繼續升溫，並為美元和美債收益率提供進一步上行動力；反之，若消費者通脹明顯低於預期，則可能促使交易員重新評估當前偏鷹派的利率路徑。

隨着油價升至105美元、美國通脹壓力持續以及聯儲局加息預期升溫，美元正在重新獲得利差和避險因素的雙重支撐。周五CPI能否進一步確認這一通脹趨勢，將成為美元下一階段走勢的關鍵催化劑。