智通財經APP獲悉，中東局勢緊張疊加油價攀升引發通脹擔憂，港股大盤延續弱勢。臨床風險事件擾動等多因素疊加，創新藥板塊集體回落；定增政策紅利釋放、中報驗證盈利韌性，銀行板塊溫和普漲。截至收盤，恒生指數跌1.27%，報24954.47點，全日成交額1988.65億港元；恒生科技指數跌2.04%，報4330.49點。港股ETF方面，按規模排序居前的產品中，盈富基金(02800)收跌1.01%，報25.58港元；南方恒生科技(03033)收跌1.89%，報4.25港元；南方東英SK海力士每日槓桿最多(2x)產品(07709)收跌1.03%，報44.1港元。

行業表現

臨床風險事件擾動、海外利率預期反覆與資金風格輪動三重因素疊加，創新藥板塊集體回落。截至收盤，恒生創新藥ETF華泰柏瑞(520500.SH)跌2.93%，報1.356元；港股通創新藥ETF工銀(159217.SZ)跌2.67%，報1.132元；港股創新藥ETF廣發(513120.SH)跌2.65%，報1.251元。

創新藥板塊回調驅動主要來自三方面：一是海外利率預期反覆，9月9日美國財政部宣佈將次日長期美債回購面值上限定為60億美元，為此前三倍但仍低於市場100億美元的預期，10年期美債收益率一度攀升至4.85%，壓制高估值資產；二是油價上行推升通脹擔憂；三是臨床風險事件擾動，9月8日一家海外藥企宣佈其III期臨床研究未達主要終點，消息後股價暴跌13%，單一海外項目失敗壓制短期風險偏好。

此外，2026年國家基本醫保目錄談判競價及商保創新藥目錄價格協商已於9月9日收官，進入結果等待期，新目錄預計11月公布，前期因政策預期湧入的資金選擇兌現收益。

定增政策紅利釋放、中報驗證盈利韌性，銀行板塊溫和普漲。截至收盤，銀行AH優選ETF招商(517900.SH)漲1.65%，報1.603元；銀行ETF匯添富(512820.SH)漲1.56%，報1.5元；銀行ETF華夏(515020.SH)漲1.39%，報1.829元。

銀行板塊支撐來自政策與業績兩端。政策面上，9月6日兩家大型國有銀行同步發布定增募資預案，合計擬募資不超過2600億元，全部用於補充核心一級資本，本輪注資對應2000億元來自新增特別國債，屬2026年財政政策框架下既定安排。中郵證券指出，本次向國有大型銀行增資可顯著提升金融機構抗風險能力，對每股收益的攤薄幅度整體較為有限。

業績面上，上半年A股上市銀行合計實現營業收入約3.14萬億元，按年增長7.42%，歸母淨利潤約1.13萬億元，按年增長約3%，六大國有銀行十年來首次集體提高派息率。中泰證券認為，銀行中長期淨資產收益率較確定，派息穩定、股息可觀，賺ROE與股息的錢確定性高。

機構觀點

中泰國際觀點指出，前一交易日港股主要指數集體下跌，錄得3連跌，市場情緒整體偏向謹慎。華泰證券認為，市場暫時找不到新的主線方向，當下行情主要受宏觀不確定主導。在決定性宏觀數據出爐前，難以向某一方向持續演繹，建議投資者均衡配置，把握紅利底倉並控制美債收益率β敞口。

ETF動向

NA股ETF南方(515440.SH)首日上市，收跌1%，報0.991元，成交額5464.37萬元；基金跟蹤中證A股指數，中證A股指數是一隻覆蓋上海、深圳證券交易所全部A股上市公司的寬基指數，旨在反映A股市場整體表現。因此，該基金的行業覆蓋範圍極為廣泛，涵蓋金融、信息技術、工業、消費、醫藥、能源、材料等國民經濟各個主要行業板塊。