【大和：重申優必選「買入」評級，人形機器人商業化勢頭增強】大和發表報告指，優必選管理層在業績後非交易路演中指出，上半年收入超過10億元，按年升逾100%，並重申全年收入指引35億元。管理層認為今年第四季有實際機會實現EBITDA轉正，並以2027年第四季錄得淨利為目標。工業人形機器人部署加快，該公司上半年交付約600台Walker S2，部分工業客戶已重複下單，驗證產品市場契合度。Walker S2上半年毛利率逾75%，物料清單成本由約35萬元降至約18萬元，平均售價由70萬至80萬元，降至60萬元，有助進一步改善盈利。公司強調自研Thinker基礎模型約有100億參數，VLA模型已部署於工業場景；預期未來具身智能部署將更多依賴邊緣計算，並與沐曦合作開發人形機器人專用芯片。大和重申對優必選的「買入」評級。