【中信證券：靜待加息落地，配置上建議維持AI+能化的結構】中信證券研報表示，本周投資者開始認真對待9月聯儲局加息落地的可能，高油價以及中東局勢的僵持，讓投資者再次燃起對高通脹和市場調整的擔憂，市場需要在定價上反映至少一次加息落地，才能釋放出四季度的操作空間。不過，北美經濟增長的廣度遠弱於2004~06年以及2021年，趨勢性加息的條件並不具備。目前A股市場各類量價情緒指標已經重新回到了偏低迷的狀態，如果只考慮象徵和預防性的加息，那麼加息風險釋放應被視作買點而非賣點，9月聯儲局加息落地應該是自7月以來的調整臨近尾聲的一個信號。AI仍是當下少數能夠抵抗利率上行的板塊，利率預期持續上修可能會重新加大市場的K型分化，建議配置上維持AI+能化的結構，AI敘事則重新偏向北美鏈。