或由於「網安周」來襲，今日（9月14日）網絡安全概念走強，啓明信息、天融信漲停，安博通、亞信安全、安恒信息、綠盟科技等個股大幅跟漲，軟件開發ETF華寶（159036）標的指數盤中漲近1.5%，現漲0.64%，實時漲幅明顯跑贏市場。

　　消息面上，國家網絡安全宣傳周如約而至，2026年網安周定檔9月14日至20日，開幕式與核心高峯論壇落地濟南，它是國內規格最高、覆蓋最廣的年度網絡安全全民活動，由十部委聯合主辦。值得關注是，承辦地濟南是全國第二個中國軟件名城（第一個是南京），全市集聚200餘家網安相關企業，2025年網安核心產業規模突破190億元。

　　政策面上，9月11日，工信部印發《「人工智能+軟件」專項行動實施方案》。《方案》提出，到2028年，軟件和信息技術服務業智能化水平顯著提升，培育一批高水平智能編程工具和智能開發平台，推廣應用覆蓋2萬家規模以上軟件企業，關鍵軟件智能化升級取得顯著成效，累計組織實施100項軟件企業智能化技改項目。

　　產業面上，Agent時代，軟件企業可以攜手大模型公司，通過Agent調用獲得收益。參考美股軟件巨頭Salesforce攜手Anthropic推出Claudeforce，Salesforce通過構建一套收益機制：每當第三方AI（Agent）調用Salesforce應用內的數據時，Salesforce均可從中獲益，意味着，即使用戶不直接使用Salesforce界面，僅僅是靠Agent調用，軟件公司均可從中受益，將潛在的用戶流失風險，被轉化為新的變現入口。

　　展望後市，國盛證券建議，下半年重點關注兩條主線：①估值低位、訂單落地的信創基礎軟件/金融IT；②AI變現路徑清晰的AI調度、智能編程、行業Agent軟件。

　　【硬件的盡頭，或是軟件的春天】

　　縱觀歷次科技革命，利潤皆由硬件流向應用。今年年初受「大模型吞噬軟件」敘事擾動，AI應用方向估值明顯折價，軟件開發板塊成為AI產業鏈中的「水位窪地」，安全邊際與性價比凸顯。

　　當前軟件行業整體處於上升周期，但不確定哪個細分賽道或個股會跑贏，或可借道軟件開發ETF華寶（159036）全行業佈局——囊括107只成份股，全面覆蓋AI+金融、AI+醫療、AI+辦公、AI+教育、AI+信息安全、AI+政務等領域。AI賦能+信創驅動，軟件開發方向有望乘勢而起。

　　軟件開發ETF華寶（159036）標的指數（軟件開發指數）囊括熱門概念，截至8月底，AI應用、雲計算、信創產業、金融科技、網絡安全、鴻蒙生態概念成份股權重佔比分別為46.77%、42.20%、41.74%、33.23%、16.72%、14.31%。

　　估值方面，截至8月底，軟件開發指數市盈率PE（TTM）為182.89倍，低於上市以來70%以上的時間區間，估值性價比與安全邊際較為突出。

　　ETF費用相關說明：軟件開發ETF華寶不收取銷售服務費，投資者在申購或贖回基金份額時，申購贖回代理券商可按照不超過0.3%的標準收取佣金。場內交易費用以證券公司實際收取為準。

　　風險提示：軟件開發ETF華寶被動跟蹤中證全指軟件開發指數，該指數基日為2021.12.31，發布日期為2023.3.29，該基金由華寶基金發行與管理，代銷機構不承擔產品的投資和兌付責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金管理人評估的該基金風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對該基金進行風險評價，投資者應及時關注銷售機構出具的適當性意見，並以其匹配結果為準，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對該基金的註冊，並不表明其對該基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金的過往業績及其淨值高低並不預示其未來業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成對該基金業績表現的保證。基金有風險，投資須謹慎！