金吾財訊 | CPO板塊受壓回調，中際旭創（03308）跌3.42%，劍橋科技（06166）跌2.74%，ASMPT（00522）跌2.29%，匯聚科技（01729）跌2.24%，飛速創新（03355）跌2.10%，長飛光纖光纜（06869）跌0.27%。國金證券表示，第27屆光博會（CIOE）9月9日-11日在深圳召開，NPO/CPO新型高速互聯方案產業化提速。旭創展出3.2TNPO方案，新易盛展出最高12.8TXPO樣品，天孚通信展出NPO/CPO配套光學組件，華工科技展出6.4TNPO硅光引擎。會上NPO方案密集亮相，部分廠商NPO產品已經完成客戶送樣、驗證階段。AI集群對帶寬密度和功耗控制的更高要求正推動NPO/CPO從實驗走向產業化落地，光模塊作為AI基礎設施的核心環節地位持續強化。建議關注海外AI Capex持續超預期帶動的光模塊、光纖光纜與服務器板塊；光博會驗證NPO/CPO產業化加速，光模塊用量及價值量持續提升

開源證券表示，本次光博會驗證了光互聯板塊的高景氣度，相關產品的推出也證實了光連接正逐步向低功率和高帶寬方向演進，總結來看，800G&1.6T光模塊需求持續高增，3.2T/NPO/XPO等新產品需求不斷湧現，光芯片向高功率升級的速度加快，光器件通脹邏輯顯現，MMC/SN-MT&DFAU需求或大幅增長，保偏光纖打開應用新賽道，同時OCS/CPO新技術引領潮流，技術迭代值得重視