金吾財訊 | 交銀國際發布科技行業月報，2026年8月10日至9月9日，MSCI全球指數下跌0.6%，MSCI信息科技指數逆勢上漲2.1%，漲幅僅次於能源板塊。A股萬得信息技術指數跌2.6%，小幅跑贏滬深300（-2.8%）。7月中國內地半導體制造設備進口金額按年下降3%：該機構再次調整全球半導體設備市場規模，預測2026/27年分別為1680/2220億美元（前值1680/2010億美元），同時調整中國內地半導體設備市場規模到572/680億美元（前值572/650億）。9月8日，16Gb DDR5 4800/5600現貨價格較上月同期上升0.4%到54.33美元，而8Gb DDR4 3200 現貨價格較上月上升4.8%到45.36 美元。NAND 方面，8月31日現貨256Gb TLC價格較上月上升5.6%到16.81 美元。該機構認為主要存儲器廠商庫存持續處於低位，維持DRAM/NAND到4Q27繼續供不應求的判斷。該機構認為儘管市場對大規模AI資本開支帶來現金流壓力與潛在信用風險仍存擔憂，但2季度財報季美股AI算力龍頭業績與訂單持續兌現，支撐市場對AI基建信心。AI基建龍頭公司CY27收入能見度明顯提高，其中數據中心相關收入，英偉達（NVDA US/買入）的FY28及博通（AVGO US/買入）的FY27指引按年分別上漲 70%/100%。該機構認為這對投資者對科技股的情緒和信心都有積極修復作用。該機構建議投資者圍繞AI主線進行跨區域分散投資。重點關注英偉達、博通、中芯國際（00981/買入）和北方華創（002371 CH/買入）。